Naši ľudia, vyučovaní trpkou skúsenosťou 90. rokov, ktorí „nám dali“Khoper-Invest”,“Ruský dom Selenga”,“Vlastina”a, samozrejme, Sergej Panteleevič Mavrodi so svojou MMM, dnes, aj keď niekedy na intuitívnej úrovni, rozumejú znamenie slov „finančná pyramída“. Štruktúra, ktorá vydáva nezabezpečené cenné papiere, sa mnohým javí ako vynález 20. storočia, „viazaná“na trhové cenové ponuky a svetový obchod, ale história „finančných pyramíd“siaha až do staroveku, keď ľudstvo ešte dobylo oblohu a nevymýšľalo naftu - začiatkom 18. storočia, ktorý by sa neskôr nazýval Vek osvietenstva.
Vojna španielskej postupnosti (1701 - 1714), v ktorej sa Veľká Británia a Francúzsko stretli, úplne zničila svoje devízové rezervy v čase uzavretia mieru, čím sa oba štáty dostali na pokraj bankrotu. Veľká Británia, ktorej ročný rozpočet sa v tom čase rovnal 4 miliónom libier šterlingov, mala zahraničný dlh vo výške 50 miliónov, to znamená, že minulý rok vyčerpala rozpočet 12,5 roka! V roku 1710 sa po sérii intrík v parlamente dostala k moci konzervatívna strana, ktorú viedli Henry St. John, Viscount Bolingbroke a Lord Robert Harley. Konzervatívci sa snažili urýchliť uzavretie mieru a viesť krajinu z ničivej vojny, za ktorú dosiahli odstránenie vodcu Whigovej strany Johna Churchilla, vojvodu z Marlborough, ktorý bol horlivým zástancom vojny a veliteľom britských jednotiek v Európe.
Po odstránení Whigov z moci, konzervatívci navrhli parlamentu projekt na splatenie zahraničného dlhu. Lord Harley navrhol zahrnúť do návrhu mierovej dohody klauzulu o „aciento de negros“- výlučné právo dovážať čiernych otrokov do Španielska Ameriky. Obchod so španielskymi kolóniami mala ustanoviť akciová spoločnosť, ktorá by sa za túto výhradnú výsadu zaviazala splatiť vládne dlhy vo výške 10 miliónov libier. Vláda potom musela spoločnosti zaplatiť 6% ročne, čo je niečo vyše 500 tisíc libier ročne.
(Night Singer - Merchant) predáva akcie spoločnosti Bzhnyh Seas Company, Amsterdam, 1720
V roku 1713 uzavrela Veľká Británia osobitný mier a stiahla sa z vojny, pričom na základe podmienok mierovej dohody dostala právo na aciento na obdobie 30 rokov. Čoskoro sa však ukázalo, že kvóta na dovoz čiernych otrokov nemohla splatiť britské dlhy, pokiaľ si to predstavil lord Harley. Okrem toho nemohol založiť banku na reštrukturalizáciu štátneho dlhu, pretože podľa zákona má výlučné právo na vydávanie len Bank of England.
Spoločnosť South Seas Company (ako bola vymenovaná nová akciová spoločnosť) napriek tomu pokračovala v činnosti a vydávala balík cenných papierov zabezpečený dohodou s vládou. Krátko po založení spoločnosti, v júni 1714, bol Lord Harley nútený rezignovať - Whigs ho obvinil a Viscount Bolingbroke z uzavretia samostatného mieru prospešného pre Francúzsko. Nový Lord Treasurer v krajine bol predstaviteľom Whigs, Robertom Walpoleom.
Prijatie platby za akcie spoločnosti v južnom mori
Napriek tomu, že spoločnosť stratila patrónov vo vláde, pravidelne si vybrala kvótu pre haciento a zároveň otvárala nový spôsob, ako generovať príjem prostredníctvom hazardných hier. V roku 1719 predstavenstvo spoločnosti navrhlo, aby vláda prevziala viac ako polovicu štátnych dlhov na 5% ročne do roku 1727 a na 4% ročne v nasledujúcich rokoch. „Spoločnosť pre južné moria“sa rýchlo stala hlavným veriteľom vlády, ktorá „drvila“v opozícii dokonca aj Bank of England, ktorá nemohla prerušiť konečný návrh vedenia spoločnosti.
Propagačné video:
Bolo potrebné kúpiť si patronát medzi orgánmi - 1 milión 300 tisíc libier šlo na úplatky vysokopostavených vládnych úradníkov, ktorí podporili návrh spoločnosti. To všetko viedlo k tvrdej diskusii v parlamente, počas ktorej sa stretol kancelár štátneho pokladníka John Islaby (ktorý podporoval spoločnosť) a Robert Walpole (ktorý podporoval Bank of England). Walpole najmä uviedol, že ponuka spoločnosti je podstatou špekulácií na akciovom trhu a cena akcií vzrastie na základe vzrušenia okolo nich, zatiaľ čo v podstate to bude nezabezpečený papier. Priaznivci spoločnosti pre južné moria a poslanci, ktorí ju podplatili, doslova kričali lorda Walpolea.
Hrací karty s podvodom v južných moriach
Zatiaľ čo štátnici diskutovali o zákone, predseda spoločnosti Sir John Blunt začal silnú reklamnú kampaň s cieľom prilákať nových akcionárov. Medzi ľuďmi boli rôzne mýty (umelo „vypustené“), že spoločnosť údajne získala koncesiu na rozvoj strieborných baní v Španielsku, že jej obrat sa čoskoro mnohokrát zvýši atď. Počas všeobecného jubilácie vláda prijala ponuku spoločnosti South Seas Company a akcie novej tranže lietali ako horúce koláče.
Ak cena akcie s menovitou hodnotou 100 libier v januári 1720 stála 128, potom vo februári sa predala za 175 av máji - za 550. Rast hodnoty bol zabezpečený nepretržitým tokom finančných prostriedkov, vďaka ktorým sa spoločnosť stala klasickou pyramídou.
V máji syn lorda Harleyho napísal: „Šialenstvo akciového trhu je nemysliteľné. Táto divokosť presahuje moje chápanie, podrobuje všetky srdcia, jazyky, mysle, akoby to bol blázinec, v ktorom boli všetky strany naraz - Whigs, Tory, Jacobites, pápežovia a ďalšie. ““
Avšak, ako je to zvyčajne v prípade pyramíd, stúpanie ustupuje. V tom istom roku bol schválený Kráľovský zákon o výmene, podľa ktorého každý podnik musel dostať štátnu chartu na podnikanie. Vo svojom jadre to bola certifikácia, ktorá umožnila likvidáciu pochybných „kancelárií“, ale ako sa neskôr ukázalo, práve týmto činom sa znížili hlinené nohy finančného kolosálu. Niekoľko poslancov Parlamentu položilo odôvodnené otázky týkajúce sa zabezpečenia akcií spoločnosti, pretože aciento sa nepriblížilo obratu spoločnosti v južnom mori.
Počas konania sa v Londýne šírili povesti o tom, že akcie spoločnosti nie sú finančne zabezpečené. Predstavenstvo spoločnosti sa pokúsilo umelo zvýšiť hodnotu emitovaných cenných papierov, ale vlna sa už nedala zastaviť av septembri 1720 cena klesla na 150 libier za akciu. Investori sa ponáhľali do kancelárií spoločnosti, aby si vymenili cenné papiere za peniaze, a do októbra sa zrútila.
Počas ramena vymieňajte uličku na akciách južného mora, náčrt umelca Grangera, 1720
V decembri toho istého roku parlament začal vyšetrovanie činnosti spoločnosti pre južné more a zabavil majetok jej riaditeľov. Bolo im zakázané opustiť Anglicko, ale rytierovi účtovníkovi sa podarilo utiecť do Francúzska, pričom vzal všetky finančné výkazy. V parlamente vypukla skutočná vojna, ktorá bola zvolaná na vypočutie riaditeľa spoločnosti Craggs, v horúcom okamihu, dokonca ponúkla bojovať proti nemu v súboji každému, kto sa odvážil pochybovať o jeho úprimnosti. John Blunt, ktorý bol sprevádzaný na pojednávanie, odmietol svedčiť proti sebe a svojim kolegom.
V dôsledku toho bolo v dokumentoch spoločnosti stále možné nájsť nezrovnalosti a stopy falšovania, ktoré umožnili obviniť jej riaditeľov z podvodu. Bol tiež stíhaný kancelár ministerstva financií John Islaby, ktorý bol poslaný do veže za obvinenie z korupcie. Riaditeľ spoločnosti Craggs zomrel vo väzení bez toho, aby dostal súdny rozsudok. Pokiaľ ide o zvyšných riaditeľov spoločnosti pre južné moria, nebolo možné jednoznačne sformulovať obvinenie, takže začali iba s konfiškáciou majetku.
Riaditelia spoločnosti pre južné more sa snaží schovať pred nahnevanými vkladateľmi
Tisíce ľudí stratili značné množstvo, stovky boli zničené. Medzi akcionárov spoločnosti, ktorí stratili svoje príspevky, bol fyzik Isaac Newton. Z toho všetkého však mohla mať úžitok jedna strana, táto strana bola britská vláda, ktorej dlhy boli vymenené za odpisované akcie, a do roku 1721 bol zahraničný dlh Veľkej Británie iba 500 000 libier.
Market Alley Scene od Edwarda Matthew Ward
A čo Francúzsko, súper Anglicka v boji za španielske dedičstvo? Prekvapivo tam boli podobné veci. Na konci vojny bol zahraničný dlh vo Francúzsku vyše 3 miliardy obyvateľov. Vláda nemohla nájsť veriteľov - európske banky sa zdráhali súhlasiť s tým, že požičajú peniaze Versailles, a to aj vtedy - len za obrovské úrokové sadzby a na krátke obdobie.
Generálny kontrolór (minister) financií Noaille sa rozhodol „triasť“židovskú komunitu, ktorá ovládala väčšinu bánk vo Francúzsku - začal skutočný „hon na čarodejnice“, keď boli Židia vypočúvaní so závislosťou od obvinenia z čarodejníctva, ale zomreli na mučenie, ale peniaze sa nedostali do koruny … V snahe nájsť ďalšie zdroje príjmov francúzska vláda zrušila mnohé privilégiá a slobody šľachty, značne znížila veľkosť armády, ale tieto opatrenia nepriniesli potrebný účinok.
predmet túžby a špekulácie: jedna desatina Compagnie des Indes (inými slovami spoločnosť Mississippi).
Philippe z Orleans, regent pod maloletým dedičom a budúcim kráľom Ľudovítom XV., Sa v roku 1715 pokúsil devalvovať dobytok opätovným razením - zlaté a strieborné mince boli stiahnuté z obehu a nahradené mincami rovnakej nominálnej hodnoty, ale menším (20%) podielom drahých kovov. Objavil sa tvrdý boj proti daňovým únikom, jeden bol dokonca demonštratívne popravený. Vo všetkých týchto chaosoch však leví podiel na výnosoch do štátnej pokladnice drancovali blízki spolupracovníci vladára, takže situácia zostala kritická.
Spasenie prišlo z miesta, kde nikto neočakával - v roku 1716 prišiel do Paríža škótsky dobrodruh John Lowe, ktorý predstavil svojmu projektu reštrukturalizácie kráľovského dlhu Filipovi z Orleans. Škót navrhol postupné stiahnutie zlatých peňazí z obehu a ich nahradenie štátnymi dlhopismi. Na tento účel bola založená banka, ktorá začala vydávať bankovky. Vďaka masívnej reklame a šíreniu potrebných zvestí si tieto noviny čoskoro získali popularitu medzi obyvateľstvom a Lowe si čoskoro dokázal odkúpiť zahraničný dlh koruny. Ak boli vstupenky najskôr zabezpečené zlatom a striebrom, potom neskôr, na vlne úspechu, banka Low začala tlačiť bankovky bez kolaterálu. Tento systém sa tak stal klasickou pyramídou.
John Lowe
V roku 1717 bola založená obchodná spoločnosť Mississippi, ktorej riaditeľom bol ten istý John Lowe, a zabezpečenie bolo zaručené jeho vlastnou Svetovou bankou. Spoločnosť vydala počiatočný balík 200 tisíc akcií v hodnote 500 živých za kus, ktorý sa okamžite stal predmetom prudkého dopytu. Akcie sa dali kúpiť nielen za peniaze, ale aj výmenou za vládne záväzky. Lowe sa tak stal hlavným veriteľom francúzskej koruny. Hodnota akcií rástla a čoskoro 500 živých v hodnote viac ako 10 tisíc. Peniaze získané z emisie akcií spoločnosť Lowe investovala do štátnych dlhopisov.
Začiatkom roku 1720 začali kráľovskí akcionári postupne vyberať peniaze z banky výmenou za akcie. To vyvolalo skutočný rozmach medzi dvormi, ktorí sa rozhodli, že v spoločnosti sa deje niečo zlé, a tiež sa ponáhľali vyberať svoje vklady. Vláda sa pokúsila zastaviť kolaps vydaním dekrétu vo februári toho istého roku, ktorým sa zakazuje držanie mincí nad 500 živ. Situácia však naberala na intenzite ako snehová guľa. Čoskoro praskla bublina.
Holandská karikatúra Johna Loweho a jeho spoločnosti, 1720
Francúzska spoločnosť sa doslova rozdelila na dva tábory - niektorí požadovali zavesiť Loweho na blízky strom ako podvodníka, iní verili, že stále dokáže situáciu napraviť, a oni by osobne nemali úžitok pre svoje telo a konfiškáciu jeho majetku. Regent dovolil Škótovi tajne opustiť Francúzsko, ale zabavil všetok svoj majetok a prostriedky, ktoré išli do koruny. Straty bežným vkladateľom nikto nemal kompenzovať. Rovnako ako anglická „spoločnosť pre južné moria“, aj kancelária zákona dokázala urobiť to najdôležitejšie - pokryť takmer celý zahraničný dlh Francúzska, a ako často sa stáva, mocní opäť vyriešili svoje problémy na úkor peňaženky bežných občanov.
V rukách maklérov sa mince najprv zmení na akcie spoločnosti Mississippi a potom na zlý vzduch. 1720 rokov.
V tejto súvislosti vyzerá prepojenie oboch pyramíd veľmi zaujímavé, pretože v Londýne aj v Paríži veľmi dobre vedeli, že na druhej strane Lamanšského prielivu existuje vážna finančná štruktúra, ktorá by jej investorom zaručila veľké zisky. Anglickí investori sledujú banku Lowa od roku 1717 a v máji 1719 britský veľvyslanec v Paríži dostal od svojich príbuzných dôverné listy, v ktorých ho požiadal, aby im kúpil akcie spoločnosti Mississippi. Tisíce Britov osobne prišli do Francúzska, aby kúpili akcie spoločnosti Lowe, a preto sa veľvyslanec Steyer priamo obrátil na vládu so žiadosťou o naliehavé kroky, aby sa obmedzil odliv britských peňazí do zahraničia.
Vstupenka spoločnosti Mississippi
Zatiaľ čo Briti hľadali francúzske dlhopisy, Francúzi a ďalší Európania investovali do spoločnosti pre južné more. Francúzsky bankár Martin, dôverník skupiny francúzskych investorov, získal akcie v spoločnosti pod menom Charles McKay. Holandský bankár Cornellius, ktorý opisuje, čo sa deje na amsterdamskej burze cenných papierov koncom apríla 1720, poznamenal, že „všetci šialenci musia byť prepustení na ulicu“. Dá sa len hádať, koľko sa európske trhy s cennými papiermi „otriasli“, keď v roku 1720 obe tieto finančné giganty zbankrotovali.
Bernard Picard. Pamätník pre výchovu potomkov (1721).